麦肯特观点： 换个思路做实业

2008-08-18， 作者: 麦肯特私人银行业务课题组

　　从李兆基楼王变股王说起

　　提到李兆基的大名，香港人莫不顶礼膜拜，内地人也如雷贯耳，不仅因为他个人的巨额财富，还因为他的乐善好施（汶川大地震后，他向灾区捐款超过港币1亿元）。1928年1月29日出生在广东顺德大良的他，1948年只身闯荡香港，凭1000元资本如今创下超过190亿美元（约合1300亿人民币）的家业，是大中华地区排名仅次于李嘉诚的第二大富豪，目前在他旗下有5家上市公司，他是恒基兆业地产有限公司创始人（主席、董事总经理）、香港中华煤气有限公司主席、美丽华酒店主席、新鸿基地产发展有限公司副主席（非常务董事）、香港油麻地小轮董事会成员。他的成功不仅得益于他在实业方面的才能，还得益于他听从金融专家建议，适时涉足金融业。

　　 2000年前后，李兆基听从金融专家的意见，通过专业人士投资金融市场，并于中国人寿赴香港、纽约上市之际（2003年），斥资2亿美元，内部认购中国人寿（公开发行价港币3.59元），获得约4.35亿股，2007年人寿股价曾超过52元，仅此一笔投资获利即超过200亿港元。2004年12月李兆基以私人基金500亿成立兆基财经企业，在海内外投资股票、债券等，先后参与国企股IPO（公司初次上市发行）申购，投资日本债市、股市，沽空美国房企股票，获利丰厚，至今基金规模已达近2000亿港元，短短几年时间获利巨大。李先生以实业家的敏锐和胆识，加上金融专家的智慧，在金融领域获得了不亚于他赖以发家的房地产领域的成功。现在李先生不仅是香港的楼王，也是香港的股王，以至于刊载了他言论的报纸杂志都会卖得特别快。李先生的成功告诉我们，如果换个思路做企业，让金融专家为你服务，你会更成功。

　　实业与金融的融合

　　 无论是做房地产业还是做食品业，都是事业的基础，当你在该领域取得成功以后，如果想上台阶，你必须涉足金融市场。下列事项你也许已经遇到过了：

　　 1.所在行业已形成三四个强有力的竞争对手，在营销策略方面，你已想尽办法，但始终无法超越，收购兼并同业，也许是超出其他对手的一个出路；

　　 2.经过多年发展，企业已初具规模，希望能迅速做大做强，想过上市问题，但不知如何着手；

　　 3.作为中小企业，一直存在贷款难的问题，希望能找到更多的融资渠道；

　　 4.企业发展多年，有一定富余资金，但还没有找到很好的投资渠道；

　　 5.企业的原材料或产品存在远期价格变化风险，希望能够锁定，等等。

　　 所有这些，其实已经涉及金融领域的事务，或许你只是不太熟悉而已，聘请一个好的金融专家或财务顾问，不仅能扩展你的经营视野，而且能让你的事业尽早上一个新台阶。

　　 金融专家或财务顾问可以在如下几个方面提供帮助：

　　 1.收购兼并方面，对收购对象选择、收购时机、收购方式、融资安排等提供建议。

　　 2.在企业上市（IPO）方面，提供股份制改造、上市资产安排、上市时机选择等方面的建议。去年，一家小有名气的食品企业看到香港证券市场火爆，于是花费重金改制准备上市，等到一切工作准备就绪时，证券市场已发生很大变化，如果继续上市的话，只能以较低发行价融到有限的资金，最后只得作罢，白白浪费了2000多万港币的中介费。如果在改制之前能够找专家咨询一下，也许可以避免这种事情发生。

　　 3.关于融资渠道方面，中国金融市场的创新已经开始，所谓“春江水暖鸭先知”，业内人士必能为融资提供一个低成本、低风险的合理建议。

　　 4.在投资渠道方面，金融市场有很多选择，股票、债券、期货、PE投资（对上市前企业的权益性投资）、金融衍生品等等，它们的风险与收益差别很大，各种投资者都可以找到适合自己偏好的品种。李兆基先生在金融专家引入证券市场后，先介入风险较小的国企IPO申购，而后投资日本债券市场，再投资美国金融衍生品市场，都取得了超额回报。尤其值得一提的是，李先生介入香港证券市场的时机，正值大牛市行情前夕，介入时机为超额回报打下了决定性的基础，这不能不说是金融专家所体现的建议价值。

　　 5.期货保值方面，提供原材料或产品保值建议。从去年开始，全球商品市场（包括原材料市场）开始大幅波动，有些品种从去年开始到今年上半年，价格起码翻了一番，进入7月以后又开始巨幅下跌，对生产企业影响很大，如果利用期货市场套期保值，则可以锁定风险，使生产经营得以顺利进行，这对于金融专家来说是轻车熟路。除此以外，金融专家或理财顾问还可以提供更多理财建议或服务，如子女教育和家业传承等。

　　 实业与金融，其实是可以融为一体的，实业是基础，金融是实业的升华并能够提升实业。如果以往更多关注的是实业，你只需要聘请一个金融专家，便可将实业与金融兼顾，做到换个思路做实业。

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